Stressed Var Definition Investopedia Forex

Value at Risk - VaR BREAKING DOWN Value at Risk - VaR VaR-Modellierung bestimmt das Potenzial für Verlust in der zu bewertenden Einheit sowie die Eintrittswahrscheinlichkeit für den definierten Verlust. VaR wird durch die Beurteilung der Höhe des potenziellen Verlustes, die Wahrscheinlichkeit des Auftretens für die Höhe des Verlustes und der Zeitrahmen gemessen. Zum Beispiel kann ein Finanzunternehmen bestimmen, ein Vermögenswert hat einen 3-Monats-VaR von 2, was eine 3 Chance des Vermögenswertes im Wert von 2 während des einmonatigen Zeitrahmens. Die Umwandlung der 3 Chance des Auftretens auf ein Tagesverhältnis stellt die Chancen eines 2-Verlustes an einem Tag pro Monat dar. Die Anwendung von VaR Investment Banken setzt die VaR-Modellierung üblicherweise auf das unternehmensweite Risiko ein, da das Potential für unabhängige Handelsplätze besteht, das Unternehmen unabsichtlich in stark korrelierte Vermögenswerte auszusetzen. Der Einsatz einer firmenweiten VaR-Beurteilung ermöglicht die Ermittlung der kumulativen Risiken aus aggregierten Positionen, die von verschiedenen Handelsplätzen und Abteilungen innerhalb des Instituts gehalten werden. Mit Hilfe der von der VaR-Modellierung vorgelegten Daten können die Finanzinstitute feststellen, ob sie über ausreichende Kapitalreserven verfügen, um Verluste zu decken oder ob überdurchschnittlich hohe Risiken zu reduzieren sind. Probleme mit VaR-Berechnungen Es gibt kein Standardprotokoll für die Statistiken zur Bestimmung von Vermögens-, Portfolio - oder firmenweiten Risiken. Zum Beispiel können Statistiken, die aus einer Periode geringer Volatilität willkürlich gezogen werden, das Potential für auftretende Risikoereignisse sowie die mögliche Größenordnung unterschätzen. Das Risiko kann unter normalen Verteilungswahrscheinlichkeiten weiter unterschätzt werden, was in der Regel keine extremen oder schwarzen Schwanereignisse berücksichtigt. Die Bewertung des potenziellen Verlustes stellt die geringste Risiko in einer Reihe von Ergebnissen dar. Zum Beispiel stellt eine VaR-Bestimmung von 95 mit 20 Vermögensrisiken eine Erwartung dar, mindestens 20 von jeweils 20 Tagen zu verlieren. Bei dieser Berechnung bestätigt ein Verlust von 50 noch die Risikobewertung. Diese Probleme wurden in der Finanzkrise von 2008 ausgesetzt, da relativ gutartige VaR-Berechnungen das potenzielle Auftreten von Risikoereignissen, die durch Portfolios von Subprime-Hypotheken aufgestellt wurden, unterschätzten. Die Risikogröße wurde ebenfalls unterschätzt, was zu extremen Leverage Ratios in Subprime-Portfolios führte. Infolgedessen verließen die Unterschätzungen des Auftretens und der Risikogröße die Institutionen nicht in der Lage, Milliarden von Dollars in Verlusten zu decken, da Subprime-Hypothekarwerte zusammengebrochen wurden. Stress-Testing Was ist Stress-Testing Stress-Tests ist eine Simulationstechnik, die oft in der Bankenbranche verwendet wird. Es wird auch auf Asset - und Liability-Portfolios verwendet, um ihre Reaktionen auf unterschiedliche finanzielle Situationen zu bestimmen. Darüber hinaus werden Stresstests verwendet, um festzustellen, wie bestimmte Stressoren ein Unternehmen, eine Branche oder ein bestimmtes Portfolio beeinflussen werden. Stress-Tests sind in der Regel Computer-generierte Simulationsmodelle, die hypothetische Szenarien zu testen, aber auch sehr maßgeschneiderte Stress-Test-Methodik wird oft genutzt. BREAKING DOWN Stress-Testing Stress-Tests ist eine nützliche Methode für die Bestimmung, wie ein Portfolio wird in einem Zeitraum der Finanzkrise fallen. Stress-Tests werden am häufigsten von Finanzfachleuten für regulatorische Berichterstattung und auch für Portfolio-Risikomanagement verwendet. Regulatory Stress Testing Nach der Finanzkrise von 2008 wurde die Regulierungsberichterstattung für die Finanzindustrie und speziell Banken mit einem breiteren Fokus auf Stresstests und Kapitaladäquanz vor allem aufgrund des 2010 Dodd-Frank Act deutlich erweitert. Anfang 2011 erforderten neue Regelungen in den USA die Einreichung von Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) Dokumentation für die Bankenindustrie. Die CCAR-Dokumentation verlangt von den Banken, über ihre internen Verfahren zur Verwaltung von Kapital zu berichten, und die Banken sind verpflichtet, verschiedene stressgetestete Szenarien einzubeziehen. Zusätzlich zu der CCAR-Berichterstattung sollten systemrelevante Banken in den Vereinigten Staaten als zu groß angesehen werden, um durch das Financial Stability Board zu scheitern, in der Regel diejenigen mit mehr als 50 Milliarden an Vermögenswerten, müssen Stress getestet Berichterstattung über die Planung für ein Konkurs-Szenario. In den jüngsten Berichterstattung der Banken im Jahr 2016 gab es acht zu große, um systemisch wichtige Banken zu versagen. Derzeit ist BASEL III auch für globale Banken in Kraft. Dies ist ein globaler Reporting-Stress-Test, der die Berichterstattung über die Banken-Kapitalniveaus mit festgelegten Anforderungen für die Stresstests verschiedener Krisenszenarien erfordert. Stress-Tests für das Risikomanagement Im Investment-Portfoliomanagement werden Stress-Tests auch häufig für die Bestimmung des Portfolio-Risikos und die Festlegung von Absicherungsstrategien zur Minderung von Verlusten verwendet. Portfoliomanager nutzen interne proprietäre Stress-Testprogramme, um ihre Portfolios gegen Marktereignisse und mögliche Ereignisse zu verwalten und zu testen. Asset und Liability Matching Stress-Tests sind auch weit verbreitet in Business-und Investment-Management verwendet. Asset und Liability Matching Stress-Tests können von Unternehmen verwendet werden, um ordnungsgemäße interne Kontrollen und Verfahren zu gewährleisten. Ruhestand und Versicherung Portfolios auch stark nutzen Stress-Tests, um effiziente Ströme von Cash-Flow und Auszahlung Ebenen zu gewährleisten. Arten von Stress-Tests Die Verwendung von Monte-Carlo-Simulation ist eine der bekanntesten Methoden der Stresstests. Diese Art von Stresstests kann zur Modellierung von Wahrscheinlichkeiten verschiedener Ergebnisse bei bestimmten Variablen verwendet werden. Faktoren, die in der Monte-Carlo-Simulation berücksichtigt werden, beinhalten oft verschiedene ökonomische Variablen. Unternehmen können sich auch an professionell verwaltete Risikomanagement - und Softwareanbieter für verschiedene Arten von Stresstests wenden. Moodys Analytics ist ein Beispiel für ein ausgelagertes Stress-Testprogramm, das für Portfolio-Stress-Tests verwendet werden kann.